Почему я не купил биткоины раньше. Биткоин в шаге от полного краха? Отвечает эксперт. Что движет биткоином

Сейчас, когда курс Bitcoin превышает 15 000$, многие люди думают: почему я не купил/начал майнить Bitcoin раньше.

У Льва Николаевича Толстого, в романе «Война и Мир» есть такая мысль: Чем больше проходит времени с момента какого-то события, тем больше понимаешь, что по-другому то и быть не могло.

Простой пример.
Вот ты выбираешь себе жену или мужа. И думаешь: весь выбор в твоих руках и все красавцы / красавицы у твоих ног. И стоит тебе решить, и ты пойдешь под венец со своим избранником / избранницей. А через месяц думаешь: как меня так угораздило жениться/выйти за муж.

А потом проходит 1-30 лет, и ты понимаешь: что со своим характером, ты и не мог бы найти кого-то другого, кроме этого самого / этой самой.

Аналогично и с Bitcoin. Чем больше проходит времени со дня публикации моей философской статьи , тем больше я понимаю, что по другом и не могло быть.

Тотальная популярность и востребованность Интернета, не могла на привести к тому, что Интернет перестанет быть безликой средой, с помощь которой удобно проводить транзакции, искать информацию или сообщения.

Рано или поздно должна была возникнуть валюта, которая «Интернетная» по своей природе. Которая родилась в Интернете и живет в Интернете. Которой не нужно доказывать свою значимость, чтобы кто-то захотел обменять «реальные» денежные знаки на «виртуальные».

Сейчас происходит следующая метаморфоза. Люди устали от ничем не закрепленных нефтедолларов, и хотят инвестировать деньги во что-то реальное. И, как это не комично, самая реальная валюта на данный момент – Bitcoin.

Хотя тут поправочка. Доллар все-таки имеет прочную основу. Но это никак не золото, а политическая и военная мощь Америки. Статус мегадержавы, дает им право печатать заветные зеленые бумажечки.

Что мы имеем на данный момент:

1. Интернет-валюта, должна была рано или поздно появиться. Это неизбежный факт.
2. Сейчас тренд на Интернет-валюту, и многие финансисты и рядовые Интернет пользователи включились в этот тренд.
3. Если вы еще не купили Bitcoin, то, скорее всего, вы упустили шанс приумножить свое состояние. Т.к. врят-ли Bitcoin в 3-1500 раз увеличит свою стоимость.

Ничего страшного не произошло, жизнь продолжается. Почему я так считаю, я написал ниже.

Как пережить утрату шанса стать богатым, счастливым, вечно молодым, или почему я не купил Bitcoin раньше.

1. Быстрые деньги не приносят счастья

Быстро свалившиеся на голову деньги, в 99% не приносят счастья. 99% людей, которые выиграли деньги в лотерею – понапрасну растратили свои деньги. И их жизнь даже стала хуже. Очень сложно возвращаться к обычной жизни и получать обычную зарплату, после того как ты кутил на широкую ногу.

Деньги это не просто так. Деньги это возможности (если есть мозги чтобы видеть эти возможности).

Но! Нельзя человеку со слабыми мозгами и слабым характером давать много денег. Это как все равно что дать супер-силу двух годовалому ребенку. Он и себе навредит и окружающим. До денег нужно дорасти. Деньги это не удача, это результат твоего личностного развития, результат прокачки профессиональных скилов и умения строить отношения с окружающими.

Будете развиваться, будете хороши в своем деле, и уметь ладить с людьми – деньги придут.

2. Инвестируйте в себя

Вложить деньги в какой-то тренд, про который гудит весь Интернет — может любой. Вложить деньги в себя, в бизнес — может не каждый.

Создавайте свое дело, свой бизнес и вкладывайте деньги в себя. Вкладывать деньги в виртуальные ценности — слишком примитивно.

Допустим вы купите 5 Bitcoin монет по 15 000 $. Потом продадите их по 45 000$, и заработаете 150 000$.

Конечно, вы будете предполагать что в таком случае вы бы их не потратили напрасно, но вложили бы их в недвимость или свой бизнес. Ага, конечно. Если вы до сих пор не начали этого делать, то маловероятно что начнете это делать с появлением денег. Вы-то остались прежними, просто у вас появилось чуть больше денег.

Итого — вкладывайте лучше деньги в себя, в развитие скилов, отношений и своего бизнеса.

3. Настоящие ценности это не деньги.

Если есть время, посмотрите следующий мультфильм https://ok.ru/video/93686860430 или загуглите «Утиные истории, страна Тра-ля-ля».

Утиные истории это мультфильм моего детства. Эта серия про то, как в условной стране «Тра-ля-ля» придумали валюту — крышечки, и как от этого все начали сходить с ума от этих крышечек.

Настоящие ценности на самом деле не материальные. Настоящие ценности: мир, дружба, любовь, отношения, семья, чистая совесть, здоровье.

Конечно, с этим не согласятся те, кто верят в следующую штуку: один раз живем, нужно брать от жизни все.

Тем не менее, даже если вы сугубый материалист, все равно вы же хотите чтобы с вами рядом были люди, для которых такие понятия как: любовь, добро и мораль что-то значат, (жена не гуляла, дети не обманывали, партнеры не кидали и т.д.). Все хотят чтобы их окружало добро. Но сами вкладывают: силы, время и деньги в то, что приносит материальную выгоду.

Понятное дело, что от материальных благ и их достижения — мы никуда не денемся.

Он (Иисус) сказал им: — Смотрите, берегитесь жадности. Как бы ни был богат человек, его жизнь не зависит от этого .
(Лук.12:15) Библия, современный перевод.

При этом сказал им: смотрите, берегитесь любостяжания*, ибо жизнь человека не зависит от изобилия его имения .
(Лук.12:15) Библия, Русский Синодальный перевод.

Улавливаете идею? 😉

4. Любить деньги плохо и опасно

Корень всех зол – любовь к деньгам.
1 послание Тимофею 6:10 Библия, современный перевод.

Всем успехов.

Этот получился более библейским чем обычно. Если он подтолкнет вас к серьезным мыслям — я буду рад).

Wiki:
*Любостяжа́ние (любовь к приобретению) - излишнее попечение о богатстве и приобретении земных благ. Любостяжание есть забота о земных благах сверх необходимого для жизни, когда человек больше заботится о себе, пренебрегая любовью к Богу и ближнему.

**Сребролюбие – одна из основных страстей, это любовь к деньгам, имуществу, богатству, обогащению.

«Я с горечью размышляю о том, насколько бы я был богаче, если бы мне хватило смелости раньше» - так начал свою статью на сайте spectator.co.uk журналист и обозреватель Джеймс Делингпол, говоря о покупке первой криптовалюты.

Каждый раз, когда я пишу о Биткоине, мои читатели воспринимают статью как сигнал к решительным действиям. Последний раз, когда я сделал так в 2014 году, Биткоин торговался на отметке $935. Если бы вы вдохновились моими словам и вложили бы свой капитал в BTC, то удвоили бы свои сбережения уже через несколько месяцев.

Однако тогда вы наверняка подумали «Какого черта? Всем понятно, что у этой криптовалюты нет будущего!». Однако все инвестиции окупаются с течением времени, не так ли? Если бы вы потерпели небольшой упадок Биткоина в 2015, то сейчас вы бы стали миллионерами. Я даже не стану пытаться называть текущий курс Биткоина, потому что пока вы читаете мою статью, он может взлететь еще выше, а может, наоборот продолжить свою коррекцию и снова потерять 25% за день. Очевидно, что если вы хотите разбогатеть или потерять свои деньги, то изменчивый и захватывающий криптовалютный рынок – это как раз то, что вам нужно.

Автор книги «Биткоин – это будущее денег» Доминик Фрисби однажды сказал, что Биткоин – это величайшая возможность для заработка, которую каждый из нас когда-либо видел. Учитывая, что это утверждение было опубликовано им еще в 2014 году, вы можете представить себе, что однажды он проснулся богачом. Однако на его онлайн-кошелек было совершено покушение, после чего бедный Фрисби решил, что лучше всего инвестировать в золото.

А вот мой пасынок перебрался в Гонконг 5 лет назад и оказался среди тех, кто намеревался влиться в эту «криптовалютную лихорадку». Один из его товарищей приобрел себе собственный клуб с помощью Биткоина, и тогда он задался вопросом «Почему я тогда не купил Биткоин?».

И действительно, почему? Оглядываясь назад, легко понять, почему BTC – это лучшая инвестиционная возможность. Даже я это знал, и поэтому купил несколько Биткоинов. Не так много, как хотелось бы, - меньше десяти. И вот интересная штука: психология инвестора такова, что я ничуть не доволен теми десятками тысяч, которые я заработал. Я думаю о том, каким бы я был богатым, если бы у меня хватило смелости купить больше Биткоинов.

Я чувствую себя как Сэмюэл Пипс, который продал свои акции в Компании Южных морей, а затем наблюдал, как становятся богаче те, кто эти акции сохранил. Однако мы знаем, что история эта закончилась не очень хорошо. Но случится ли то же самое с криптовалютами? Никто не знает, даже такие эксперты, как Фрисби.

Некоторые серьезные игроки на рынке думают, что будущее за Bitcoin Cash, другие вложились в Etherium, иные и вовсе считают, что Etherium кончится там, где начался. А есть гендиректор JPMorgan Chase Джейми Даймон, который убежден, что как раз Биткоин – это пузырь и скам, а покупающие его люди глупы.

Но я считаю, что высказывание Даймона ошибочно, так как криптовалюты только начинают свое развитие и становятся частью финансового мейнстрима. Недавно я поговорил с трейдером старой закалки Джоном Крузом, который специально вышел из отставки, так как считает, что просто не может упустить свой шанс с криптовалютами. Он собирается запустить компанию Ankorus, которая, по его словам, является первой, которая позволит людям торговать криптовалютами как привычными финансовыми активами.

Круз говорит: «Никто не признает этого, но последние десять лет мы переживали депрессию. Конечно, фондовые рынки выросли, но только благодаря манипулированию рынком, и вряд ли кто-либо из Main Street выиграл на этом. Правительства просто не знают, как выйти из этого беспорядка, и криптовалюты могут быть решением всех бед». Да, Круз в курсе, что криптовалюты – это весьма спекулятивный инструмент, однако именно они захватили умы многих на Main Street, а также сделали обычных людей богатыми, стимулируя их на активное участие в мире финансов. Круз заметил, что рост может достичь Луны, и при этом ровным счетом никто не пострадает.

Сегодня про биткоин начали говорить в маршрутках и на кухнях. Обычно говорят, что в этот момент надо фиксироваться, так как всё вот-вот рухнет. Но здесь надо понимать, что ситуация с криптовалютами плохо поддаётся прогнозированию. Историю о том, что всё рухнет, я слышу не первый год, но биткоин стоит уже $10 000.

Помню, год назад я – тогда он стоил чуть больше 700 долларов... 28 мая этого года я рассказывал вам, как купить биткоины по 2300. И вот сегодня – 10 000. Расскажите в комментах, кто купил биткоины по моим советам? Интересно, есть ли такие, кто вообще 5 лет назад пошёл в криптовалюты, и сегодня каждый вложенный тогда доллар превратил в миллион?

Что касается моей позиции, то я пока отношусь ко всей этой истории как к казино. Если есть лишние деньги, которые не жалко потерять, то можно сыграть. Главное – не вкладывать последнее, не паниковать, а лучше, наверное, положить и забыть.) Через несколько лет купите себе квартиру в Майами или обнаружите дырку от бублика.

А пока мы с моим знакомым криптомагнатом Сергеем Сергиенко продолжаем просвещать население. Вот ответы на ваши вопросы:

- Что случилось с биткоином? Почему он растёт как бешеный?

Сегодня был пробит ещё один максимум биткоина – больше 10 000 долларов – и все в шоке от того, что он так растёт.

Растёт он по нескольким причинам. Во-первых, биржа Chicago Board Options Exchange объявила, что добавит его. Во-вторых, биржа Chicago Mercantile Exchange объявила, что добавит фьючерс на биткоин: минимальный контракт – 5 биткоинов, шаг – 1000 долларов. Это значит, что институционные деньги приходят на биткоин, что всякие пенсионные фонды и семейные офисы смогут в долларах вкладываться в это дело.

- То есть биткоин воспринимается как что-то надёжное?

Доверие к биткоину растёт. По биткоин-кешу был памп две недели назад: пытались сделать так, чтобы биткоин-кеш обогнал биткоин. То есть ребята сговорились и стали качать биткоин-кеш, но у них ничего не получилось. Поэтому народ начинает понимать, что биткоин – это не транзакционная вещь, а сохранение того, что есть.

Раньше (хоть консенсуса никогда не было) некоторые люди относились к биткоину как к транзакционной вещи, другие – как к инструменту сохранения богатства. Я склоняюсь более к тому, что это сохранение богатства. И после того, как другие ребята пытались биткоин-кеш пропампить, это обидело многих. Из-за этого народ начинает смиряться с тем, что это как золото, то есть долгосрочная инвестиция.

Ещё приходят ритейл-деньги. Мамы и папы начинают этим интересоваться, и уже в COINBASE более 13 млн аккаунтов зарегистрировано – рост количества кошельков на 167% по сравнению с прошлым голом. Биткоин на Западе становится мэйнстримом.

- Значит ли это, что народ будет копить деньги в биткоинах?

Надо понимать, что как кусок золота может утонуть на дне океана, и ты его никогда не найдёшь, так же теряется всё больше кошельков с биткоинами. Заявлено сейчас 16-17 миллионов биткоинов, но можно смело сказать, что процентов 6 из них утеряны навсегда. Люди начинают понимать, что количество биткоинов ограничено, и начинают придерживать его у себя.

- Теперь самое главное: что будет с биткоином в ближайшее время? Он продолжит дорожать или обрушится?

Биткоин может отскочить от отметки в $10 тысяч, к которой он идёт, потому что с точки зрения психологии это очень хорошая отметка, чтобы зафиксировать свою прибыль. Те, кто вложил деньги раньше, на 10 тысячах начнут их выводить, поэтому биткоин может немного притормозить. Но если другие биржи, например чикагская, объявят, что будут торговать фьючерсами, тогда всё нормально будет. Пошёл уже взрывной эффект этого дела: чем больше людей узнаёт об этом и о темпах роста, тем биткоин становится моднее.

Капитализация всего рынка подходит к отметке 300 миллиардов долларов – это биткоин вместе с лайткоином. Биткоин – это около 60 процентов всего рынка. "Вход" в криптовалюты всегда в основном производится через биткоин.

Сегодня ожидается, что биткоин пробьёт отметку в $10 тысяч, хотя она уже была пробита на корейской бирже вчера. На некоторых корейский биржах биткоин доходил до отметки выше 10 тысяч в эквиваленте корейских вон. Это хороший майлстоун, потому что больше и больше людей этим интересуется, и народ начинает массово приходить в крипту.

- Окей, всё больше людей хотят быть в теме криптовалют. С биткоином всё ясно. Что станет с альткоинами?

Вместе с биткоином растут и альткоины, но биток сохраняет долю от всех действий с криптовалютами на уровне 53,5%. Капитализация всего рынка, как уже сказал, – около 305 миллиардов долларов. Когда возник и лопнул пузырь доткомов, там было, по некоторым оценкам, от 3 до 5 триллионов долларов. Если мы делаем небольшую регулировку, то станет ясно, что такое происходить всегда не может. Естественно, в следующем году проекты начнут "отваливаться", и это будет шоком для рынка. По мере того как проекты отвалятся, все будут всё равно перескакивать в биткоин, потому что он оригинальный. Теоретически это может означать, что биткоин продолжит расти.

Альткоины начнут "валиться", потому что те обещания, которые давал народ на ICO, могут быть не выполнены. Роудмэп у многих в 2018-м заканчивается, и обещания будут нарушены.

Более того, из биткоина (чтобы фиксировать прибыль) народ обычно бежит в USDT – это токен, который подкреплён американскими долларами. Здесь проблема в том, что это токен, который сделан американскими биржами, то есть его сделал Bitfinex. Там не было аудита никогда. Они говорят, что на каждый токен, который был выпущен, есть депозит в американских долларах в Тайване. Но никто никогда не видел этих депозитов, и у народа начинается паника. Пару недель назад был слух, что USDT – это скам. То есть если вдруг что-то с этим случится, биткоин опять вырастет, а USDT обвалится и "побреет" всех очень сильно. Я даже знаю некоторых людей, которые вышли в USDT и сейчас начинают немного беспокоиться.

- Существуют ли вещи, которые могут ослабить криптовалюты и конкретно биткоин в ближайшее время?

С точки зрения инвесторов, надо просто смотреть, что происходит, и по мере роста фиксировать прибыль, чтобы всё сразу не обвалилось. Риски для биткоина существуют, и они очень реальны. Например, хакнут одну из топовых бирж. Или увеличение количества форков: если слишком много форков будет, нельзя слишком сильно верить в биткоин. Например, владелец Bitcoin.com активно пампит биткоин-кеш. Новые люди, которые только приходят в крипту и набирают Bitcoin.com, могут путаться и покупать биткоин-кеш, думая, что покупают биткоины. Это подрывает доверие к системе биткоина. Также есть риск непонятной регуляции: не понимая, что вообще происходит, регуляторы могут просто сказать всем "до свидания!" и послать всех. Хотя этот риск уже меньше. Но всё равно: если регуляторы забегут, например, в офис биржи и всех положат на пол, чтобы показать, что они могут это сделать, это подорвёт веру в крипту и в биток в целом.

- У тебя есть криптовалюта. Что с ней делать? И что делать тем, у кого криптовалюты пока нет?

С точки зрения трейда, если у вас прибыль есть, я бы её потихонечку фиксировал – это на самом деле нормальное рациональное поведение. Если вы ещё не в крипте, то есть время посмотреть и подумать. По прогнозам я ожидаю только рост, причём долгосрочный, поэтому решайте на своё усмотрение. Не надо вкладывать последние деньги в крипту. Будьте аккуратны со скамами. Сейчас народу начинают уже 1000 процентов в год обещать без всяких оснований. У меня часто спрашивают, на каких сайтах я зарабатываю – нет такого. Я не зарабатываю через сайты. Я зарабатываю на подъёме курсов или на выводе проектов на ICO, или на своём проекте ChronoBank. Просто так на каком-то сайте нельзя зарабатывать. Остерегайтесь скамов: если "зарабатывание" подразумевает просто тыканье мышкой в экран, то от него надо держаться подальше.

Наверное потому же, почему невозможно стабильно зарабатывать в казино. Криптовалюты показали внушительный рост с начала года, но это далеко не самое интересное, что происходит на финансовых рынках. Вы имеете полное право не обращать внимания на это странное ралли.

Возможно, это прозвучит странно, но для инвестора нет ничего зазорного в том, чтобы полностью проигнорировать ралли в биткоине. Конечно, эта криптовалюта с начала года выросла более чем на 1600% (на момент публикации этой статьи), и ее рыночная капитализация теперь значительно превосходит показатель корпорации Procter & Gamble. Впрочем, несмотря на всю шумиху вокруг биткоина, цифровая валюта, похоже, никак не влияет на злободневные финансовые задачи, будь то сбережения, заимствования или ежедневные транзакции.

А если от биткоина не зависит то, как вы экономите, даете в долг или совершаете сделки, то, возможно, и не стоит обращать внимание на впечатляющий рост этой криптовалюты. Сейчас, вероятно, настал тот самый момент, когда можно с полным основанием отвергнуть все страхи перед синдромом упущенных возможностей в связи с этими ралли. Пассивный доход против хайпа Влияет ли биткоин на ваш портфель или финансовые планы? Когда речь заходит о выходе на пенсию, для вкладчиков существуют только два главных вопроса на миллион долларов. Почти через десять лет после мирового финансового кризиса американцы возвращаются на фондовый рынок толпами, чувствуя, что они мало инвестировали после краха 2008 года и последующего падения рынка. Когда люди массово возвращаются на рынок, они выбирают недорогие индексные взаимные фонды или биржевые инвестиционные фонды (ETF), а не обращаются к высокооплачиваемым менеджерам. В целом, это большой плюс. В конце концов, средняя доходность фондового рынке свыше 10% в год за последние 100 лет и менее впечатляющая годовая доходность 7% с декабря 1997 года - это, по сути, растущая база пенсионной системы США. Сейчас сервисы на основе технологии Big Data способны показать вкладчикам, как они могут планировать свои личные финансы с целью накопления на пенсию и решения других задач, всего лишь с помощью нескольких «кликов» мышкой. Такие инновационные инструменты, как фонды заданной даты и ETF выводят точность реализации финансовых планов на качественно новый уровень. Тем временем комиссии стремительно падают, и доходы инвестбанкиров с Уолл-Стрит переживают крутой спад. Развитие этих тенденций определяют такие компании, как BlackRock, Vanguard и Fidelity, а также так называемые роботизированные советники по инвестициям (робо-эдвайзеры) вроде Betterment и Wealthfront. Кроме того, не стоит забывать, что биткоина, в принципе, не существует. Эта «валюта» не влияет на доходность фондовых рынков и комиссии профучастников, а пенсионные планы 401k, отслеживающие фондовый индекс S&P 500, прекрасно чувствуют себя и без криптовалюты. Каждый новый ценовой рекорд на фондовом рынке становится поводом для спекуляций о надувании пузыря, но некоторые быстрорастущие компании из индекса S&P 500, включая Apple, Facebook и Amazon, благодаря своим фундаментальным показателям привлекают таких осторожных инвесторов, как Уоррен Баффет, Глен Кэчер и Стэнли Дракенмиллер. Да, время от времени мы слышим истории о том, что какой-то парень из хедж-фонда покупает биткоин, но все удачные инвестиции все же связаны с «нецифровыми» активами. Индикатор S&P 500 сейчас торгуется по цене, превышающей прибыль компаний из его расчетной базы в 25 раз, и имеет дивидендную доходность в 2%. Это не дешево по историческим меркам, но тот, кто пришел на рынок в начале 1960-х годов при аналогичной высокой стоимости и оставался верен своему плану, будет, вероятно, получать щедрую пенсию. Во время торжества по случаю 100-летия Forbes Уоррен Баффет предсказал, что индекс Dow Jones превысит отметку 1 млн пунктов (сейчас - 24 585, 43 пункта) к тому моменту, как журналу исполнится 200 лет. Возможно, это самый безопасный прогноз, который он когда-либо делал. Эта же тема актуальна для крупных краткосрочных и долгосрочных финансовых сделок, которые люди совершают на протяжении всей жизни, например, оформление кредита для покупки дома, финансирование обучения или дорогостоящие потребительские покупки. Это могут быть довольно крупные решения, и сейчас на их поле также происходят значительные изменения. Обеспечивают их в основном финтех-стартапы, а вовсе не криптовалюты и блокчейн. Революция финтеха Представители этой индустрии становятся опорой на крупнейших кредитных рынках США: благодаря ним растет конкуренция, улучшается оценка рисков, повышается прозрачность, стремительно падают потребительские затраты.

В стране появилось новое поколение финансовых компаний, таких как Quicken Loans, SoFi, GreenSky, Credit Karma, LendingClub, которые меняют практически всю отрасль, начиная с ипотечного кредитования и заканчивая кредиты на образование или обработку больших долгов по кредитным картам. Облегчение доступа к кредитам по-прежнему остается одной из главных тем для обсуждения в США. В последние годы появился целый ряд новых финансовых отраслей- от предоставления кредитов с помощью программных интерфейсов до новых видов секьюритизации для размещения долговых обязательств институциональных инвесторов.

Биткоин в этом новом мире просто нигде не встречается.

Даже при обычных платежах и других транзакциях все чаще появляется меню опций digital-first, которые ставят под сомнение актуальность криптовалют и связанных с ними сетей. Когда дело доходит до электронных платежей, карты Visa и MasterCard пользуются огромным преимуществом.

Объем платежей по карте Visa в 2017 году увеличился на 41% и достиг $7,3 трлн, а платежи по MasterCard за последний квартал выросли на 10%, до $1,4 трлн. Криптовалюты стремятся отвоевать у них рынок, предлагая бесплатные транзакции, но ежедневный поток денег, похоже, продолжает идти в руки действующих игроков, сокращая использование наличных денег.

Между тем, рынок не стоит на месте. Платежный сервис PayPal’s Venmo позволяет проводить платежи между людьми бесплатно и абсолютно бесперебойно, как некая социальная денежная сеть. Малый бизнес все время создает новые опции. Недавно платежный сервис Square объявил об увеличении объема платежей за квартал на 31% - благодаря тому, что эта платформа предоставляет доступ к более быстрым и недорогим сетям транзакций. Одной из важнейших частных финансовый компаний в мире стал сервис Stripe - еще один дистрибьютор в области интернет-коммерции и платежей.

При этом за всем этим бумом стоят нормы права. Если вы попадете из-за него в передрягу -вам придется провести день в суде. Некоторые предприятия обязаны соблюдать принципы защиты прав инвесторов и фидуциарные стандарты. В зависимости от предмета сделки, ими выполняются тщательная оценка кредитных рисков, изучение профиля заемщика и других факторов. Да, эти прочно укоренившиеся системы уже стали рыночным истеблишментом, и в этом их главное преимущество.

Конечно, такие криптовалюты, как биткоин, и соответствующие сети обещают разрушить все это. Они позиционируются как потенциально новый способ привлечения капитала (до свидания, банкиры из Goldman), новый инструмент взаимного обмена всего, начиная с данных и до сделок с недвижимостью, и дешевая альтернатива платежным системам.

Некоторые считают биткоин таким же ценным активом, как золото, или же как слегка поврежденные и, возможно, поддельные картины Леонардо да Винчи. Другие рассматривают его как часть нового мирового порядка без налоговых и правительственных органов, а также без центральных банков, печатающих деньги. Может быть, это попытка сыграть на страхе и волатильности в 2017 году, в то время как индекс волатильности VIX остается на уровне однозначных показателей, несмотря на обилие глобальных рисков?

Каждый день графики цен, которые являются классической иллюстрацией каждого имевшего место в истории «пузыря», обсуждаются как свидетельство ценности биткоина. В силу постоянной и необъяснимой удаче, число приверженцев биткоина увеличивается. Рост цен будет способствовать тому, что скептики продолжат стоять на своем, убеждая других в наличии криптовалютного пузыря. Но есть и другой, возможно, лучший вариант: вы можете просто придерживаться своих планов и игнорировать биткоин.

Оправдали себя, как и было обещано: +70% с декабря, если считать до $5577, минимума 2018 года. Теперь в криптосекторе небольшой, но интенсивный отскок (до +10% в день), и вопрос не в том, продавать ли биткоин вообще, а в том, продавать ли его и дальше. По мнению управляющих «Golden Hills - КапиталЪ АМ», ответ на этот вопрос утвердительный.

Принято считать, что курс криптовалюты - это нечто вроде казино. Обычно говорят о том, что курс может вырасти из-за ограниченности предложения и сравнительной безопасности транзакций. Это сходится с матчастью, известной каждому выпускнику колледжа, и поэтому воспринимается как достоверное знание. Но реальность далека от этих теоретических конструктов. Крипторынок опаснее, чем просто казино, потому что люди необоснованно уверены в том, что это генератор кэша.

По нашему мнению, криптосектор и вправду показывает подчас совершенно незаурядный рост на 9-10% в день, но это аргумент скорее не «за», а «против» покупки консервативными инвесторами. Представьте, если завтра все, что вы привыкли покупать, единовременно подорожает на 10% - разве это может порадовать? То, что не приносит людям удовольствия, рано или поздно дешевеет.

Что движет биткоином

Одна из причин, по которым отношение наших управляющих к криптовалюте до сих пор не улучшилось, заключается в том, что у различных аналитиков не получается сложить единую картину. Согласитесь, вряд ли одно и то же движение биткоина должно объясняться совершенно по-разному. Уж или оно связано с покупками нового биржевого фонда на биткоин со стороны банков и крупных фондов, или с участием Blackrock в покупке соответствующих инструментов, или с чем-то еще.

Неправильно объяснять рост биткоина или назначением известного криптотрейдера главой инвестиционного подразделения крупного банка, или появлением расчетов за криптовалюту в интернет-магазинах, хотя за последние месяцы имело место и то и другое, ведь отдельные детали только частично раскрывают суть вопроса о причинах роста и перспективах биткоина.

Криптоаналитики объясняют увеличение курса своего основного товара по-разному. Может быть, это нормально для тех, кто глубоко разбирается в предмете, но не добавляет им доверия, особенно если учесть, что даже специалистам до сих пор неясно, как высоко взлетит биткоин.

Часть экспертного сообщества считает возможным рост до $80 000, другая часть - до $1 млн. Не добавляет ясности и то, что если смотреть на происходящее через соотношение объема торгов и цен, как это делает часть экспертов, то о них, вообще говоря, сложно судить, поскольку биткоин - это «черный ящик», в котором не видно участников транзакций.

Более реалистично объяснять рост биткоина фактическими и потенциальными ответвлениями прогресса криптоиндустрии (SegWit, MAST, Schnorr), повышением безопасности и прозрачности платежей.

Что происходит на самом деле, так это то, что при каждом всплеске спроса набегают агитаторы за новый денежный суррогат. По этой причине хочется повторить: будьте бдительны и не поддавайтесь всеобщему искушению. Вполне вероятно, что с недели на неделю начнется очередной виток уменьшения криптохайпа. В конце июля биткоин уже перешел к падению от локального максимума около $8000.

Почему биткоин обречен

Наши управляющие уверены в том, что серьезные инвесторы не будут связываться с биткоином и при первой возможности его зашортят. В этой связи актуален вопрос о том, почему же этот цифровой актив растет в цене и почему обречен?

Во-первых, реализация «развилки» SegWit, занявшая так много времени. SegWit - приспособление для того, чтобы закрыть подписи от хакеров. По сути, подписи просто выносятся из транзакции в отдельную структуру.

В паре с ним работает дополнительное поле, которое играет роль замка, открывающего доступ к открытому шифру, и предоставляет доказательство владения адресом. Это очень старая идея, которая постепенно реализовывалась для того, чтобы сделать биткоин устойчивой платежной системой.

Но в результате все мы хорошо понимаем, что едва ли не каждый майнер рассматривает криптовалюту как пространство для выращивания обычных валют, или фиата, как огурцов в парнике. В итоге «развилка» еще раз доказала, что биткоин - разновидность многопользовательской компьютерной игры, в которой защита денег - это одна из функций участников, для реализации которой все время что-нибудь придумывают, но так и не нашли универсального средства.

Во-вторых, это MAST - разбивка смарт-контракта на части с помощью структуры кода. Если упростить его до отдельных элементов, которые хранить в разных местах, то ценные сведения сложнее украсть целиком, так как от пропажи одного блока мало что меняется.

Попутно с разделением кода уменьшается его длина и увеличивается свободное место в блоках хранения, а также повышается защищенность. При этом изменение структуры кода дополнительно уменьшает массив данных отдельных блоков и упрощает проверки принадлежности отдельных разделов смарт-контракта.

С нашей точки зрения, MAST - это стимул развития блокчейна, но необязательно на основе криптовалюты. Намного выгоднее приобрести портфель, ориентированный на блокчейн, и вовремя его продать, чем видеть в каждом шаге новой технологии потенциал роста для криптовалюты. Последние несколько месяцев доказывают, что этот потенциал несоизмерим с рисками.

В-третьих, Schnorr (по-русски, Шнорр) - это новая схема цифровой подписи, подразумевающая совместное одобрение при переводе денег в системе платежей. Нельзя сказать, что Шнорр уже появился, скорее он находится в состоянии разработки.

Речь идет о технологии, которая поддерживает накопление ключей в один, предоставляемый для проверки вместо открытого кода. Считается, что это нововведение вызовет самую современную и сильную перемену для биткоина после «развилки», отделившей открытую часть ключа от предохранителя. Мир находится на пороге перехода к новым криптографическим шифрам для хранения и отправки биткоинов на основе многосторонней подписи.

Биткоин-сообщество позиционирует Шнорр как способ борьбы за повышение безопасности личного контента и за масштабируемость, но нам кажется, что это просто новый вызов хакерам и спамерам (сети биткоина подвергаются спам-атакам). Многосторонняя подпись отличается от обычной электронной цифровой подписи только тем, что в ней участвует несколько участников, что немножко усложняет взлом, но не гарантирует от него.

В отличие от обычной подписи многосторонняя линейная подпись Шнорра вынуждает включать ключ в поле-предохранителе шифра. Если транзакция будет не с адреса, участвующего в этой многосторонней схеме, то пространство для хранения данных рискует стать не короче, а длиннее.

Как быть

Заставят ли SegWit, MAST и Шнорр переосмыслить будущее биткоина как инструмента сбережений? Вряд ли. В качестве альтернативной инвестиции можно рассмотреть, например, шорт отдельных криптовалют.

Основными аргументами за их продажу и, в частности, за то, чтобы побыстрее избавиться от биткоинов, остаются серьезное превышение себестоимости, которая, по разным оценкам, находится не выше $3000, и слишком высокая цена для удобства транзакций целыми лотами.

Ни SegWit, ни MAST, ни Шнорр не защитят криптосектор от краж, от отсутствия связи с товарами из реального сектора или услугами помимо совсем уже запрещенных, а также от разрушительной анонимности платежей, которая вынуждает государства неожиданно внедрять новые рычаги регулирования.

Остается добавить, что в мире уже ведутся эксперименты по созданию государственных криптоденег и вряд ли кто-то захочет конкурировать с властью в области денежной эмиссии.

После падения биткоина на 70% с максимумов декабря 2017 года даже динамику в плюс 10% в день приходится воспринимать в контексте возросших рисков. Куда эффективнее вложиться в ценные бумаги компаний, выходящих на IPO с высокой капитализацией и ожидаемой доходностью около 33% в год.